近日,朗盛與在化學品投資領域全球規(guī)模最大、經(jīng)驗最豐富的私募股權投資者之一安宏資本(Advent International)組建了一家生產(chǎn)高性能工程聚合物的合資企業(yè)。并簽署了一項收購荷蘭皇家帝斯曼集團的帝斯曼工程材料業(yè)務(DEM)的協(xié)議,該業(yè)務將并入新合資企業(yè)。
此項交易的收購價格約為37億歐元,將由合資企業(yè)通過Advent的股權和外債進行融資。DEM的銷售額約為15億歐元,息稅折舊及攤銷前利潤率約為20%。DEM是全球領先的高性能特殊材料供應商之一,能夠滿足電子電氣和消費品市場的關鍵需求。
此外,朗盛將會將其高性能材料(HPM)業(yè)務部并入合資企業(yè)。據(jù)悉,HPM是領先的高性能聚合物供應商之一,其聚合物產(chǎn)品主要用于汽車工業(yè)。HPM的年銷售額約為15億歐元,常規(guī)業(yè)務范圍內(nèi)息稅折舊及攤銷前利潤約為2.1億歐元。安宏資本將持有合資企業(yè)至少60%的股份。朗盛將獲得至少11億歐元的首期付款,未來將在合資企業(yè)中擁有最高40%的股份。轉(zhuǎn)入合資企業(yè)后,HPM的業(yè)務將不再完全合并到朗盛,而是按權益計入合并財務報表。
此舉將進一步改善朗盛的業(yè)務組合。交易完成后,朗盛將由三個特殊化學品業(yè)務板塊組成。朗盛將利用交易所得減少債務,并加強其資產(chǎn)負債表。此外,集團還計劃實施一項金額高達3億歐元的股份回購計劃。
朗盛最早可能在三年后以相同的估值將其在合資企業(yè)中的股份剝離給安宏資本。屆時息稅折舊及攤銷前利潤可能會遠高于當前的水平,因為安宏資本和朗盛預計雙方的合作將會產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應。
關于此次合作,朗盛集團管理董事會主席常牧天表示:“朗盛會再次顯著降低其業(yè)務受經(jīng)濟波動的影響。此外,我們將利用交易所得加強我們的資產(chǎn)負債表,為集團的進一步發(fā)展贏得新的空間。通過新的合資公司,我們將在高性能聚合物領域打造出一個強大的全球企業(yè)。兩家公司的產(chǎn)品組合、價值鏈和全球定位完美互補。憑借創(chuàng)新的產(chǎn)品,合資企業(yè)將能夠在塑造未來發(fā)展的過程中發(fā)揮關鍵作用。”